一份研报观念以为，AI算力需求正弱小拉动高速光模块扩产。光模块从400G向800G、1.6T晋级，测验难度大幅度的进步，相应测验仪器迎来代际更新。我国光通信测验仪器商场规模估计将从2024年的33亿元增加至2029年的65.9亿元。研报指出，公司已量产50GHz采样示波器、800Gbps误码分析仪等多款中心产品，是全球第二家推出1.6T全套测验仪器的厂商，并成功导入中际旭创、新易盛、Broadcom等头部客户，这将直接带动收入和赢利快速开释。
研报以为，在半导体测验范畴，公司光电子器材测验设备在我国商场占有率榜首，碳化硅功率器材测验设备国内比例达21.7%位居首位。CPO光引擎全栈测验计划已取得世界头部客户订单，2025年前三季度硅光晶圆测验事务完成4597万元收入，翻开新的增加空间。一起公司布局存储测验设备，获益国产DRAM扩产及自主可控趋势，有望加快商场导入。
研报指出，凭仗高速信号处理、弱小信号收集和超精细运动操控三项中心技术，联讯仪器正从专用测验设备向高端渠道化测验渠道转型。AI景气周期和半导体国产化浪潮构成双轮驱动，公司2026-2028年归母净赢利有望到达15.83亿、44.93亿和69.44亿元，展现出弱小生长潜力。
